中航机电(行情002013,诊股)
业绩稳中向好
资产整合带来增长
推荐
中金﹣ 陈珺诚
中航机电披露业绩快报：2018年预计实现营业总收入116.75亿元，制冷设备维修工主要是干什么，中级制冷设备维修工，r32制冷剂价格空调加入价格，昆明家电培训，YoY+4.42%（合并口径调整后）;实现归母净利润8.37亿元，空调维修培，空调外机不转内机有风吹，空调加氟250元贵吗，YoY+16.48%（合并口径调整后）。2018年营业收入与归母净利润基本符合预期。
优质航空制造资产，飞越和鸿森压力表哪个好，空调维修快速培训班，昆明哪里有学家电维修的，一匹空调加一次氟多少钱，货车空调安装视频教程，看好中长期内生成长前景。中航机电是我国航空机电产业龙头，飞越r410a压力表说明书，学家电维修前景如何，东莞最好的家电维修培训，冷媒表怎么看高压低压，美的m刻空调好吗，昆明电器维修哪家好，产品覆盖液压、燃油、电力、阳光力、武器与悬挂发射等航空分系统级领域。我们重申，中航机电是军品占比俯仺军品贡献60%营收/70%毛利润）、现金流创造能力突出（14-17年OCF连续翻倍增至近20亿元）、盈利水平稳中向好（2018年预计加权平均ROE9.4%、YoY+0.9PPt）、核心员工激励充分的军工核心资产。维持看好其未来十余年航空军品15%-20%的内生复合增长，r410a制冷剂加一次多少钱，世界十大顶级空调，家电维修学徒工，变频空调加氟一次多少钱，荣威rx5空调维修包，美的m刻和舒适星谁好，而国产大飞机产业发展将在中长期创造新的业绩增长点。
看好机载系统﹣优质资产整合带来的外生增长。中航机电是航空工业旗下航空机电系统的专业化整合和产业化发展平台，空调加氟视频详细教程，家电维修转行干什么好，汽车空调充氟压力是多少，变频空调外机不转内机有风吹，汽车空调加冷冻油教学，美的m刻空调优点，空调加氟压力表怎么看表针，鸿森压力表怎么看度数，目前受托管理8家企事业单位。上述单位2017年销售收入合计61.1亿元，压力表读数图解，家电维修工如何生存，商用水冷空调，挖机空调加氟方法图解视频，中央空调带水泵优缺点，出租屋空调加氟谁出钱，卡车空调加氟视频教程，空调短期培训班，我们模拟完全合并后上市﹣净利润有望增厚50%以上。
估值与建议。基于2018年业绩快报情况，中央空调维修培训价格，上海空调上岗证培训，空调加氟250元贵吗，家用空调生产厂家，410空调压力表详细图解，山东家电维修培训班，我们认为部分子﹣营收展望、航嘉麦格纳利润率展望需更加谨慎。基于收入、毛利率、有效所得税率的调整，天津空调移机多少钱一次，下调18、19、20年净利润预测4.1%、4.5%、4.5%至8.37亿元、10.20亿元、12.41亿元。维持看好﹣发展前景，办公室空调维修，如何判断空调缺冷冻油，制冷实训报告总结，上海制冷等级培训在哪里，R32氟利昂充氟多少钱，维持目标价10.2元，家电维修怎么接活，鸿森压力表读数方法，美的m刻和舒适星选哪个，空调制冷只吹风不出水，专业维修空调培训，重申“推荐”。
风险。机电板块资产整合进展、汽车零部件业务毛利率的不确定性。
，全国最大的制冷培训学校，空调维修培训机构，昆明家电维修培训机构 自流井技工培训学校,自流井技工培训班,自流井技工学校
